Chine : baisse des ventes de carburant de soute sous douane en août

Le marché chinois des carburants maritimes sous douane a enregistré un net ralentissement en août, sous l'effet conjugué de perturbations météorologiques saisonnières, d'une production de raffinage limitée et d'une attitude d'achat prudente des armateurs commerciaux. Selon les données de suivi mensuel du spécialiste du renseignement sur les matières premières basé à Beijing, JLC Network Technology, publiées par Manifold Times le 11 September 2026, les transactions de carburant de soute sous douane à l'échelle nationale ont reculé à 1.61 million de tonnes métriques pour le mois. Cela représentait un volume quotidien moyen de 51,974 tonnes métriques, marquant une baisse de 9.62 pour cent d'un mois sur l'autre par rapport aux performances de juillet.

Plusieurs vents contraires opérationnels concomitants ont touché les zones de mouillage d'avitaillement côtier tout au long du mois d'août. De violents typhons ont balayé à plusieurs reprises les provinces côtières orientales, contraignant les autorités maritimes et les exploitants portuaires à interrompre temporairement les opérations de soutage dans les principaux terminaux maritimes. Dans le même temps, les disponibilités de produits dans les principales bases d'approvisionnement nationales se sont resserrées, tandis que la hausse des cours de référence des soutes a incité les armateurs à limiter leurs achats aux strictes nécessités opérationnelles immédiates.

Les perturbations météo et les tensions sur les prix brident la demande de soutes

La contraction des ventes sous douane en août reflète à la fois des perturbations logistiques physiques et une sélectivité commerciale. Les escales portuaires en Chine orientale, en particulier dans et autour des zones maritimes de Zhoushan et de Ningbo, ont connu des suspensions opérationnelles intermittentes pendant que les agences de sécurité maritime surveillaient les trajectoires des typhons. Ces suspensions préventives ont entraîné des retards de planification, reporté les arrivées de navires et réduit les créneaux de livraison par barges au large.

Outre les obstacles météorologiques, la dynamique des prix des carburants maritimes a découragé les achats discrétionnaires. Alors que les cours du carburant sous douane poursuivaient leur trajectoire haussière, les exploitants de navires ont procédé à une stricte optimisation de leurs traversées, minimisant dans la mesure du possible les volumes avitaillés dans les ports chinois. Cette prudence des acheteurs, combinée à des pénuries de stocks localisées, a restreint le volume global des transactions dans les ports nationaux.

Performances des fournisseurs agréés

Malgré le repli d'un mois sur l'autre, la répartition des volumes entre les fournisseurs nationaux a démontré une relative stabilité des positions sur le marché :

• Sinopec (Zhoushan) a conservé la plus grande part de volume individuelle, livrant 620,000 tonnes métriques au cours du mois d'août.
• Chimbusco a représenté 315,000 tonnes métriques de ventes de carburant maritime sous douane.
• Les fournisseurs titulaires de permis régionaux de soutage ont collectivement traité 614,200 tonnes métriques dans leurs ports opérationnels désignés.
• SinoBunker a enregistré 57,000 tonnes métriques de livraisons de carburant.
• China Changjiang Bunker, une filiale de Sinopec, a enregistré 5,000 tonnes métriques de transactions sous douane.

La rentabilité du raffinage et les quotas compriment la production à faible teneur en soufre

L'offre amont de carburant marin en Chine s'est nettement contractée au cours du mois, limitant le volume de produit domestique disponible pour livraison sous douane. Les raffineries chinoises ont produit environ 1.12 million de tonnes métriques de fioul à très basse teneur en soufre (LSFO) en août, soit une moyenne quotidienne de 36,258 tonnes métriques. Cela représente une baisse mensuelle de 12.87 pour cent, selon les chiffres de JLC.

La baisse de production de LSFO découle en grande partie des marges de raffinage et des priorités opérationnelles. Des marges de craquage favorables sur les distillats légers et moyens ont incité les raffineurs d'État, notamment au sein du réseau Sinopec, à maximiser les rendements en essence et en gazole au détriment du fioul lourd résiduel. Les calendriers d'arrêts pour maintenance programmés dans certaines unités de traitement ont également limité la production globale.

Les mécanismes réglementaires et les allocations de quotas d'exportation ont également pesé sur les arbitrages de raffinage. PetroChina a réduit les programmes de fabrication de LSFO de ses raffineries face à l'épuisement de ses quotas d'exportation. À l'échelle des sites, les opérations ont affiché de nettes divergences selon les entreprises. CNOOC a élargi sa base de production avec la reprise des activités de Taizhou Petrochemical après un arrêt antérieur. En revanche, Zhoushan Petrochemical a fait état d'une production nulle de LSFO pour le mois, tandis que Zhejiang Petroleum & Chemical (ZPC) et Sinochem n'ont pas non plus produit de LSFO. Sinochem a toutefois fabriqué et exporté 10,000 tonnes métriques de gazole de marine (MGO).

Carburants maritimes intérieurs et tendances des importations

La demande dans les secteurs de la navigation de commerce intérieur en Chine a reflété la morosité observée sur les marchés internationaux sous douane. Le cabotage et la navigation intérieure ont pâti d'un ralentissement saisonnier, aggravé par des conditions météorologiques régionales difficiles. La demande de fioul lourd de soute pour le commerce intérieur s'est établie à 270,000 tonnes métriques, soit 8,710 tonnes métriques par jour, traduisant un recul mensuel de 10.00 pour cent. La consommation intérieure de carburant de soute léger a fléchi de 14.29 pour cent à 120,000 tonnes métriques, soit 3,871 tonnes métriques par jour, les acheteurs de l'aval s'opposant aux prix élevés du MGO national.

Côté approvisionnement national, les mélangeurs ont livré 250,000 tonnes métriques de fioul de soute lourd, en repli de 7.41 pour cent sur un mois, sur fond de tension sur les bases de mélange disponibles — en particulier pour les composants résiduels à basse teneur en soufre. Dans les centres de raffinage du nord, les mélangeurs indépendants ont ralenti la cadence en raison de contrôles fiscaux stricts et ont maintenu des stocks restreints de carburants maritimes toutes taxes comprises. L'offre intérieure de MGO a diminué de 11.76 pour cent à 150,000 tonnes métriques sous le poids du coût élevé des matières premières.

Pour compenser la baisse de la production nationale, les distributeurs de soutes sous douane se sont tournés vers les importations plus tôt dans le trimestre. Les calculs des douanes ont montré que la Chine avait importé 530,400 tonnes métriques de carburant marin sous douane en juillet, soit une hausse de 2.93 pour cent par rapport à juin, bien qu'en recul de 17.54 pour cent sur un an. Les distributeurs indépendants sous douane ont repris leurs importations de LSFO après une interruption de trois mois, tandis que les arrivages de fioul lourd à haute teneur en soufre (HSFO) ont progressé à la suite de fenêtres d'approvisionnement plus favorables en juin. Les importations totales de soutes sous douane pour les sept premiers mois de 2026 ont atteint 3.91 millions de tonnes métriques, soit une hausse de 1.68 pour cent par rapport à la même période en 2025.

Les origines des importations de juillet ont témoigné d'une dépendance continue envers les corridors d'approvisionnement régionaux établis :

• Russia est restée le principal fournisseur, livrant 234,600 tonnes métriques, soit 44.23 pour cent du total des importations sous douane.
• Singapore a suivi avec 153,800 tonnes métriques, représentant 29.00 pour cent des arrivées.
• South Korea a fourni 81,100 tonnes métriques, représentant une part de marché de 15.30 pour cent.
• Japan a acheminé 60,800 tonnes métriques, constituant 11.47 pour cent du total mensuel.

Impact sur le secteur

La contraction mensuelle des ventes de soutes sous douane en Chine met en lumière la sensibilité constante des hubs de carburants marins d'Asie de l'Est aux aléas climatiques saisonniers, aux ajustements de raffinage en amont et aux cadres de contrôle fiscal. Lorsque les fronts météorologiques perturbent les mouillages de soutage offshore, les armateurs opérant sur les routes transpacifiques et intra-asiatiques de conteneurs et de vrac redirigent fréquemment leurs demandes d'approvisionnement vers des hubs alternatifs tels que Singapore, Busan ou les ports régionaux de Japan.

De plus, le recours persistant aux importations sous douane pour pallier les déficits du raffinage national souligne le lien direct entre les quotas d'exportation chinois de produits propres et les équilibres du marché régional des soutes. Lorsque les raffineurs chinois privilégient les carburants de transport à forte marge ou épuisent leurs quotas d'exportation de fioul lourd, les hubs d'avitaillement nationaux nécessitent d'importants volumes de bases de mélange importées et de LSFO fini. Cette dynamique modifie les flux de cargaisons depuis le Russian Far East et Singapore, pesant sur la disponibilité des barges et sur les écarts de prix régionaux à travers le Pacifique occidental.

Points clés

• Les ventes de carburant maritime sous douane en Chine ont reculé de 9.62 pour cent d'un mois sur l'autre en août 2026 à 1.61 million de tonnes métriques, pénalisées par les perturbations dues aux typhons et la prudence des acheteurs.
• La production nationale de fioul à très basse teneur en soufre a chuté de 12.87 pour cent à 1.12 million de tonnes métriques, les raffineurs ayant privilégié les marges de craquage de l'essence et du gazole dans un contexte de quotas limités.
• Les importations de soutes sous douane ont augmenté de 2.93 pour cent d'un mois sur l'autre en juillet pour atteindre 530,400 tonnes métriques, les origines de Russia et Singapore fournissant plus de 73 pour cent des volumes livrés.
• La demande de transport maritime intérieur et côtier a enregistré des baisses à deux chiffres, tant pour les carburants lourds que légers, freinée par une météo défavorable et des prix fermes.